Vonage. 꼭 살아야 해!!!!

Vonage의 대한 평가가 점점 나빠지고 있는 듯 합니다.
올해 나스닥에 등록할 때 상황도 그렇게 좋지 않았는데.. 시간이 흐를수록 평가가 더 나빠지는 듯 하네요..

아래는 현재 Vonage의 상황에 대한 어느 Blogger의 분석 글인데..

Amount Vonage raised in its IPO: $531 million - butthere are costs associated with fighting innumerable shareholderlawsuits. Even assuming they win them all, lets say that the real amount raised is $475 million. That’s Vonage’s cash fund for buying new customers.

Cost to acquire a new customer - $239 -according to Vonage itself.

Number of customers that $475 million will buy: 1.99 million customers (calculated).

Pre-existing customers: 1.4 million or so - various public numbers.

Churn rate (rate at which Vonage loses existing customers) - 2.3% per month

Revenue per customer per month: $27.70 - reported in Vonage’s quarterly results.

EBITDA (earnings before interest, taxes and depreciation) per customer per month: $5.39 (unable to verify this - in fact every calculation I could do based solely on public numbers makes it lower than this).

Vonage has stated that it thinks it will become profitable early in2008. However, my calculations show it running out of money in April2008. So which will come first?

We’ve decided to harness the power of public opinion. Put your voteon the odds and your prediction of what willhappen in the comments here.

Here’s our take:

Odds of Vonage going broke before it becomes profitable: 5-4

Odds of Vonage becoming profitable before it runs out of its IPO cash: 2-3

Odds of being acquired before June 2008: 1-3

Place your bets…

Vonage가 제공하는 상품은 대부분 Monthly Charge(정액제) 기반으로, 이후 출현한 많은 사업자들이 이런 류의 상품을 기획하여 서비스를 제공하고 있습니다.
이미 한국에서도 이와 유사한 정액제 모델로 가입자를 모았던 대부분의 사업자가 망하거나, 망해가는 것으로 알고 있고.. Vonage 자체도 상태가 좋지 않습니다.

Vonage에게 가능한 시나리오!!!

1. 서비스의 수익성이 꾸준히 향상되어 2008년 초반에 흑자로 돌아선다. (주로 Vonage회사 관계자의 전망)
2. 수익성에 별다른 변화 없이 IPO 때 쌓아놓은 돈을 2008년 상반기에 모두 까먹는다.
3. 수익성이 좀 향상되어 미국 내 ILEC에게 회사를 팔 기회만 호시탐탐 노린다.


제 생각에는 3번으로 갈 것 같습니다. 1번이 최선이지만.. 2번과 같이 진행된다면 98~99년 다이얼패드가 전세계 VoIP 서비스에 미쳤던 악영향과 비슷한 효과를 창출할 것 같아서 솔직히 두렵군요..

Vonage, 잘 생존해서 VoIP 서비스 확산에 일조해 주기 바랍니다.